民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所2l是多少斤 2l是多少kg涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调(diào)研2l是多少斤 2l是多少kg信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

2l是多少斤 2l是多少kg　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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