民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出(ch胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么ū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōn胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么g)国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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